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融资旅游论文 基于众筹金融平台的旅游开发融资

导读:这篇融资旅游论文范文为免费优秀学术论文范文,可用于相关写作参考。

黎星恋 贵州职业技术学院

摘 要:近几年来,众筹作为新兴的融资方式进入各行各业,国民众筹投融资热情高涨,本文就传统旅游开发融资的几种重要形式基础上引入众筹金融创新模式进行旅游项目开发融资,分析目前我国旅游众筹所面临的问题及困难,并就针对当前旅游众筹开发研究现状,提出今后研究的思路和方向.

关键词:旅游开发;众筹;金融创新

中图分类号:F830.9 文献识别码:A 文章编号:1001-828X(2015)022-000308-02

一、引言

2014 年国民经济和社会发展统计公报显示,全年国内游客36.1 亿人次;国内旅游收入30312 亿元.而与逐渐形成的大旅游、大产业、大市场相比,与迅猛发展的旅游市场需求和发展形势相较,我国旅游开发和经营却略显薄弱,特别是在旅游开发方面还存在如旅游开发融资难、旅游资源保护不力、旅游项目经营不利等诸多困难.本文就我国旅游开发融资作为出发点,引入时下热门的众筹融资模式,探讨基于众筹金融创新平台的旅游开发融资.

二、众筹及主要的众筹融资模式

近年来,基于互联网平台的众筹作为创新型融资方式活跃于各个领域,为解决中小微企业融资问题提供了新的思路和渠道.众筹(Crowdfunding) —词起源于美国,是一种有别于传统意义上的银行、风投、天使投资这类公认的融资实体或个人的创新融资,指大众以互联网为载体,为某一项目( 某一创意) 或某一组织汇集资金.其基本模式是项目发起者在网站上展示项目,投资者则根据相关信息选择投资项目.

按照募资的形式,众筹可大致分为四类模式.

一是“捐赠模式众筹”,即个人以慈善、捐款、赞助的形式为项目或企业提供资金支持,不求实质财务回报,很多非政府组织都采用这种模式为特定项目吸引募捐,例如赈灾救助、政治选举等.

二是“奖励或事前销售模式”,其中“奖励众筹”是指项目发起人在筹集款项时,投资人可能获得非金融性奖励作为回报,基于奖励的众筹通常应用于创新项目的产品融资,尤其是对电影、音乐以及技术产品的融资;“事先销售众筹”则是指销售者通过在线发布新产品或服务信息, 对该产品或服务有兴趣的投资者可以事先 或支付,从而完成众筹融资.

三是“借贷模式”,主要是指企业( 或个人) 通过众筹互联网向若干出资者借款,出资者预期得到金额偿还,并获得一定财务回报.由于出借人、借款人均为自然人,这种借贷模式通称P2P ( 个人与个人) 借贷.

四是“股权模式”,个人投资一个实体以期获取其股份或分享其未来利润.通常股权众筹融资常用于初创企业或中小企业的开始阶段,尤其在软件、网络公司、计算机和通讯、消费产品、媒体等企业中应用得比较广泛.

Massolution 研究报告指出,2013 年全球总募集资金已达51 亿美元,其中90% 集中在欧美市场.世界银行报告更预测2025 年总金额将突破960 亿美元,亚洲将占比将大幅成长.

三、传统旅游开发融资的重要形式

我们看到,中国旅游业的开发融资模式与其他行业的融资模式有着很大区别,其中最为显著的特点就是旅游开发的融资模式与政府旅游发展政策紧密相关.目前我国旅游业发展实行政策方针决定了我国旅游开发融资模式是以国家投资作引导,社会资金和外资为主.也就是说旅游开发所需资金从之前政府财政投资为主开始转向为以社会资金和外资融入为主,在某种意义上国家投资旅游的资金从之前的主打资金转变为现在可以作为旅游开发的“种子”资金.

旅游开发的融资模式决定了旅游开发融资结构的形成.基于我国旅游开发以国家投资作引导,社会资金和外资为主的融资模式,目前我国旅游开发形成了国家财政投入资金、社会资金、外资相结合的融资结构.这种融资结构说明旅游开发的对内对外开放程度和市场化程度.表明我国旅游市场正从政府主导型向政府干预性和市场主导型进行转变,市场化程度正得以提升,对内表现出允许社会资金进入旅游开发领域,对外则允许外资进入中国进行旅游开发.

我国旅游业传统的融资方式主要包括:(1) 政府投资,旅游项目开发类型主要针对旅游基础设施项目、重要服务设施项目、间接项目、长远效益项目( 例如环保设施项目) 以及管理教育与宣传等,其途径是财政拨款的专项资金、国债资金、影响旅游发展的其他专项资金、地方财政自筹资金.(2) 银行等金融机构贷款,主要以景区、景点或项目作抵押,用于基础设施建设、景点建设等方面;(3)资本经营,在多层次的资本市场中利用股票上市、资产重组并利用债券发行筹集资金;(4) 外商投资,利用优惠的税率和政策让利吸引外资投资旅游景点、饭店、娱乐设施等.(5) 其他方式,主要包括向国际国内非盈利性社会组织、社会基金等争取捐助,用于旅游开发.

四、基于众筹融资的旅游开发

基于众筹融资的旅游开发,就是需要融资的旅游开发项目筹资方( 筹资人) 通过互联网 机构( 众筹平台) 投放旅游项目,向公众介绍项目情况,募集小额资金或寻求其他物质支持,个人( 出资人) 根据选择旅游项目进行投资.通过众筹融资,改变以往传统融资模式,为旅游业发展筹集提供新的途径和空间.

基于众筹融资的旅游开发,可完善我国旅游业开发融资模式,在传统的政府财政资金、社会资金、外资基础上,引入新的个人资金,即在现在“以国家投资作引导,社会资金和外资为主”旅游开发融资模式基础上,建立以“以国家投资作引导,社会资金和外资为主,个人资金作为补充”更为完善的旅游开发融资模式.

根据前面所说众筹的四种模式,以及结合旅游开发的特点,旅游开发众筹融资主要采用“事先销售旅游众筹”、“借贷旅游众筹”和“股权旅游众筹”三种模式.其中主要以“事先销售旅游众筹”和“股权旅游众筹”最为热门和火爆.

首先,基于“事先销售众筹”的旅游开发是指旅游项目开发者通过众筹网络平台发布旅游项目相关信息,以吸引有兴趣的个人事先进行事前预订并支付相关论文范文,完成众筹融资.相较于其他两种众筹模式,“事先销售旅游众筹”更加受到个人投资者的亲睐.

其次,借贷旅游众筹,主要是指旅游项目开发方企业( 或个人) 通过众筹互联网平台向若干出资者借款,个人出资者到了偿还期限预期得到一定金额偿还.此种模式是较早出现的旅游众筹融资模式.主要通过P2P、O2O 等方式进行.

再次,“股权旅游众筹”,股权众筹是指旅游开发融资方以出让一定比例股份的形式,面向若干个人投资者进行融资,而个人投资者通过出资入股公司,最终以股份变现或者分红的方式获得未来收益的互联网金融平台模式.目前,我国旅游股权众筹部分城市地区已开始探索性的进行,众筹酒店、众筹乡村旅游等已经开始出现.

五、目前面临的问题及困难

1. 国家相关法律法规虽已出现但未形成体系

随着我国互联网金融的兴起与繁荣,我国政府出台了关于规范和整顿互联网金融的相关法律法规,历经了2008 年1 月21 日出台《关于证券投资基金宣传推介材料监管事项补充规定》、2010 年5月7 日的《国务院关于鼓励和引导民间投资健康发展的若干意见》、2013 年3 月15 日实施的《证券投资基金销售管理办法》、2013 年6 月1 日出台的《中华人民共和国证券投资基金法》直至2014 年12 月18 日中国证券业协会网站公布了《私募股权众筹融资管理办法( 试行)( 征求意见稿)》,填补了我国众筹法律的空白.该征求意见稿就股权众筹监管的一系列问题进行了初步的界定,包括股权众筹非公开发行的性质、股权众筹平台的定位、投资者的界定和保护、融资者的义务等.这也拓展中小微企业直接融资渠道,促进创新创业和互联网金融健康发展,提升资本市场服务实体经济的能力,保护投资者合法权益,防范金融风险.

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但同时我们依然看到股权众筹只是众筹的其中一种模式,我们还须不断完善,建立规范不同众筹模式,覆盖全部众筹领域的法律法规,规范和引导众筹市场健康发展.

2. 旅游众筹市场份额偏小,市场规模不大

在总的大市场视角下,我们看到旅游众筹市场存在诸多问题,突出表现为:一方面旅游市场覆盖的领域相对较为狭窄,通过研究表明众筹平台上的旅游项目主要分为文化公益旅游、旅游线路论文范文、景区游乐设施改造、旅游客栈主题公寓等方面,大旅游范畴的很多内容还未进入旅游众筹开发领域.另一方面旅游众筹市场现代较小,主要表现为众筹金额普遍较小,市场规模不大,大多在万元以下,旅游客栈类众筹金额稍高,在五六万元左右,金额超过千万的少之又少.只有酒店类项目众筹金额相对较高,大多在几十万到上千万不等.

在中国相关众筹网“众筹网”、“人人投”、“ 原始会”、等中不难发现股权旅游众筹的身影.笔者以“酒店”选择作为关键词,在影响力较大的“人人投”网上进行搜索,仅收集到20 家酒店众筹项目信息.“众筹网”中约上百个项目,但分类较为不准确,其中大部分不乏充斥着茶饮、酒、蜂蜜、文化节等项目.剔除这些,仅筛选出4 家酒店众筹项目,且都划分到房产或商铺范畴.

3. 旅游众筹遇冷现象不时发生

旅游众筹市场前景虽然广阔,但我们清醒的看到相较于游戏开发等科级含量高的市场来说,旅游众筹市场遇冷现象不时发生.例如2015 年2 月上旬,三亚中信雅墨半岛酒店联手众筹网、原始会推出了国内首个度论文范文店众筹项目,计划在两个月内募集 1.1 亿元资金.然而截至目前仅筹集到 2000 多万元,颇为尴尬.多个旅游类众筹项目在各大众筹平台都出现筹资金额未达标的情况,且通过研究,我们发现各个众筹网站都没有把“旅游”作为单独的项目模块存在,旅游众筹遭到市场冷遇.

4. 旅游业特征限制众筹空间

旅游流动性大的特征决定了旅游需求人群分布广泛且层次不一,旅游产品相交工业产品而言 的更多的是体验服务,加之旅游产品季节性很强,这些因素都决定了旅游业不可能拥有同工业或农业一样大的众筹空间.正如众筹网 CEO 孙宏生所说“旅游本身是个人流量大、产品论文范文低的产业,如同电子商务网站销售的快消品一样,众筹的空间不大.”中国旅游研究院副研究员杨彦锋分析,旅游项目的独资性较高,风险也大,例如旅游景区类项目,大量不确定因素的存在导致投资者难以考察该项目的投资收益,所以敬而远之.

5. 众筹作为新兴的融资方式自身也存在这发展瓶颈

一方面,基于目前《私募股权众筹融资管理办法( 试行)( 征求意见稿)》规定股权众筹有 200 人的股东人数限制,一般众筹比较适合中小型项目.也就是说,就众筹本身而言,更适合资金需求较小的项目,这也就决定了融资规模上亿的旅游项目难以仅仅通过众筹取得全部开发资金,高标准高级别旅游众筹项目在各大众筹平台都出现筹资金额未达标的情况.

另一方面,众筹项目通常而言都是凭汇集个人的力量筹集项目所需一小部分资金来用于短期资金周转,现实中我们所看到的一部分大笔资金的众筹项目,也存在着假借众筹之名博人眼球,以此炒作和营销,这部分项目并非是真正有资金需求.

六、今后研究和努力的方向

对于中国旅游众筹而言,目前尚处于探索阶段,还有很长的要走,我们需要发掘更深更广的市场.总的来说,对于旅游众筹的未来,其核心问题就是解决旅游众筹项目个性化、特色化的问题.例如通过众筹平台建立各地特色旅游文化项目或旅游古村的保护改建就比较吸引投资者和不少对此有关注、研究的人注意.此外创新也很重要,同样类型的旅游众筹项目,创意如果相似,第一个可能众筹成功,但第二个就很难.

纵观我国众筹方面的研究也还处于探索起步阶段,不论是研究成果的数量还是质量都尚未达到较高水准,鉴于此,笔者认为,我们应该从经济学、金融学、社会学、心理学等多学科、多视角研究旅游众筹,扩宽研究的广度和宽度,拟建议可以具体从以下几方面进行拓展研究:一是研究旅游众筹项目成功的关键因素分析,例如可从筹集天数、目标金额、支持者回报设置、项目包装、定期更新信息、鸣谢支持者等方面着手进行分析;二是旅游众筹经济分析,可从旅游众筹经济规模、经济效益等;三是旅游众筹投资者分析,主要包括动机分析、选择项目类型偏好分析,个人投资者年龄、职业等人群分析,投资者选择项目区域分析等;四是旅游众筹其他拓展分析,譬如旅游众筹网络平台联合风投、创投基金、银行、地方政府等共同着手旅游项目开发等.

参考文献:

[1] 陈杰. 旅游众筹项目频遭搁浅[N]. 北京商报,2015-2-26(4).

[2] 阮晓琴. 中国股权众筹现状与未来发展[J]. 金融市场研究,2015,03(34):49-58.

[3] 兰彦. 众筹网络融资模式在中国发展的可行性分析[D]. 广西:广西大学,2014.

作者简介:黎星恋(1985-),女,贵州人,中山大学旅游学院管理学学士,贵州财经大学会计专业硕士MPAcc 在读研究生,贵州职业技术学院助教,研究方向:旅游经济、会展经济与管理、酒店管理.

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